阿帕卢萨管理公司 (Appaloosa Management) 首席执行官戴维·泰珀 (David Tepper) 是当今最著名的对冲基金经理之一。
泰珀的净资产为 213 亿美元，是世界上最富有的人之一。他以逆向投资方式而闻名，在其他人走弯路时他却走弯路。
泰珀的最新举措就是这一理念的绝佳例证。第二季度，Appaloosa Management 抛售了Nvidia (NASDAQ: NVDA)的股票，这可以说是市场上最受欢迎的股票，并大量买入一些最受打击、最不受欢迎的股票。仔细看看吧。
与 Nvidia 合作
泰珀的基金在第二季度抛售了 373 万股英伟达股票，相当于价值约 4.5 亿美元的顶级人工智能 (AI) 股票。这还不是 Appaloosa 的全部持股。但占比超过 84%，该基金仅剩下 69 万股，相当于价值约 9000 万美元的股票。
阿帕卢萨的老板还没有直接评论出售英伟达，但他是第二季度出售股票的几位亿万富翁对冲基金经理之一。许多人似乎认为英伟达赚到了所谓的轻松钱。亿万富翁斯坦利·德鲁肯米勒最近也出售了该股，称市场现在认识到了他在人工智能热潮开始时所认识到的东西。
对于泰珀来说，第二季度的抛售延续了之前的模式。第一季度，尽管英伟达股价大幅上涨，但他还是抛售了 348 万股英伟达股票。
Appaloosa 还在第二季度出售了其他一些芯片股，表明该板块正在被更广泛地轮换。出售的股票包括英特尔和AMD。该公司还削减了亚马逊、甲骨文、微软和Meta Platforms等“人工智能股”的持仓。
然而，泰珀购买的东西却更令人惊讶。
关注中国股市
过去五年，中国股市一直陷入困境，从疫情高峰期大幅下跌。北京对科技行业的打击以及疫情后复苏乏力，导致该行业表现落后。
事实上，如下图所示，iShares MSCI 中国 ETF在过去五年里下跌了 12%，被同期几乎翻了一番的标准普尔 500 指数击败。
不过，阿帕卢萨基金似乎嗅到了中国的机遇，该基金在第二季度购买了一些中国股票。
Appaloosa 增持了超过 100 万股 Kraneshares CSI 中国互联网 ETF (NYSEMKT：KWEB)，腾讯和阿里巴巴是其前两大持股。
该基金还增持了超过 660,000 股领先电子商务股票京东、565,000 股iShares 中国大盘股 ETF (NYSEMKT: FXI)以及 380,000 股中国房地产服务公司贝壳控股。
尽管 Appaloosa 实际上削减了其在阿里巴巴的持股，但这只中国电子商务股票仍然是他最大的持股，占 Appaloosa 投资组合的 12.2%。
该基金于 2022 年第二季度首次买入阿里巴巴的股票。他最近收购了其他中国股票，大多是在去年。
泰珀为何要收购中国公司
泰珀还没有解释他对中国股市的乐观态度，但他可能认为中国股市已经超卖并且即将复苏。
任何看好中国经济的人周二都得到了好消息，中国股市因意外降息而飙升，这是自疫情爆发以来政府为刺激经济所做的最大努力。
确实，中国股市受此消息影响大幅上涨。iShares MSCI 中国 ETF 在下午交易中上涨了 9%，表明该行业或许还有更大的上涨潜力。
你应该跟随泰珀的阿帕卢萨马进入中国吗？
中国经济总体上仍处于疲软状态，但降息可能表明政府计划采取更多措施提振经济。即便如此，阿里巴巴和京东等大多数中国股票在最近几个季度的增长数据都令人失望，这也是这些股票普遍落后的原因。
泰珀和他在阿帕卢萨的团队似乎认为这些股票已经跌至谷底，任何好消息都会促使股价回升。这一理论似乎很有道理，但投资者多年来一直这样说，而中国股市仍在苦苦挣扎。
