【华e生活大唐编译】第一资本金融公司(Capital One Financial)周一宣布，将以350亿美元收购Discover Financial Services。这两家公司的合并可能会撼动主要由Visa和万事达主导的支付行业。
这笔交易结合了摩根大通(JPMorgan Chase)和花旗集团(Citigroup)等两家最大的非银行信用卡公司，但美国运通(American Express)是个明显的例外。它还将两家客户基本相似的公司结合在一起:通常是寻求现金返还或适度旅游奖励的美国人，而不是由美国运通、花旗和大通主导的高端信用卡。
LendingTree首席信用卡分析师马特•舒尔茨(Matt Schulz)表示:“这个由大公司主导的市场现在将进一步萎缩。”
在周二上午与投资者的电话会议上，Capital One的高管说，他们计划大举投资，扩大消费者对Discover的接受程度。虽然“几乎所有”商家都接受“发现”，但消费者认为“发现”在美国不太被接受
Capital One希望美国人继续使用他们的信用卡，并保持这些账户的余额以收取利息。纽约联邦储备银行(New York Federal Reserve)的最新数据显示，2023年第四季度，美国人的信用卡持有量为1.13万亿美元，家庭债务余额总额增加了2,120亿美元，增幅为1.2%。
随着信用卡余额的增加，消费者也要支付更高的利率。银行信用卡的平均利率约为21.5%，是自1994年美联储开始追踪该数据以来的最高水平。
Capital One长期以来一直有一种商业模式，寻找那些会保持信用卡余额的客户，目标客户的信用评分低于美国运通(American Express)甚至Discover。一旦合并，两家公司向客户发放的信用卡贷款将超过规模大得多的摩根大通和花旗集团的总和。
这笔交易还将使Discover的支付网络成为一个主要的信用卡合作伙伴，从而使Discover再次成为一个主要的竞争对手。美国信用卡行业由维萨和万事达两家公司垄断，美国运通卡排名第三，发现信用卡排名第四。Visa信用卡和借记卡网络的交易金额约为6.8万亿美元，而Discover网络的交易金额仅为5500亿美元。
拥有Discover的网络将使Capital One能够从网络上运行的每笔商业交易收取的费用中获得收入。
消费者信用卡余额的上升并不全是好消息。在与通货膨胀作了两年多的斗争之后，许多中低收入美国人已经耗尽了他们的储蓄，越来越多地增加了信用卡余额，并开始承担个人贷款。
因此，两家银行增加了用于防范违约的资金池。去年，Capital One的贷款损失拨备增加了78%，至104亿美元。在Discover，这类拨备增加了一倍多，达到60.2亿美元。两家公司的利润都下降了30%以上。
Discover客户的信用卡余额为1,020亿美元，较上年同期增长13%。与此同时，冲销率和30天拖欠率也在攀升。
预计消费者团体将向拜登政府施加巨大压力，以确保这笔交易对消费者和股东都有利。
全美社区再投资联盟(National Community Reinvestment Coalition)总裁兼首席执行官Jesse Van Tol表示:“考虑到Capital One的信用卡贷款与Discover的信用卡网络的垂直整合，该交易还引发了巨大的反垄断担忧。”
目前尚不清楚该交易是否会通过监管审查。几乎每家银行都向客户发行信用卡，但很少有公司首先是信用卡公司，其次是银行。Discover(很久以前的Sears Card)和Capital One都是从信用卡公司起家的，后来扩展到支票和储蓄账户等其他金融产品。
“获得批准的途径是一个关键的问号，因为银行业监管机构正在密切审查大型银行交易，而这笔交易将缔造一家资产超过6,000亿美元的银行机构，”汇丰分析师Saul Martinez在给投资者的报告中称。
根据全股票交易条款，Discover Financial的股东将获得Capital One价值近140美元的股票。这比Discover股价上周五的收盘价110.49美元有很大的溢价。Discover股价早盘上涨近14%，至125.78美元。
